최근의 주식 활황기에 흔히 말하는 종자돈(Seed Money)마련의 목적으로 적립식펀드가 좋은지 변액유니버설보험(VUL)이 좋은지 문의하는 고객들이 많다.
다른 매체를 통해 이를 살펴보면 적립식펀드는 10년이내 투자에 유리하고 변액유니버설보험은 10년 이상 장기 투자에 유리하다고 대부분 정리되어 있는데, 이보다는 좀더 세부적으로 다양한 항목을 평가하여 선택해야 할 것으로 생각된다.
우선 수익률 측면에서 펀드가 높을 가능성이 더 많다. 현재 잘 나가는 주식형 펀드라면 주식에 거의 100% 투자하고 있다. 하지만 변액유니버셜보험은 주식투입비율이 각 사의 기준에 따라 40~90%로 각각 다르다.
올해처럼 주식시장 활황인 경우 펀드의 수익률은 무서울 정도이다. 그러나 좋은 일이 있으면 나쁜 일이 생기는 법, 만약 갑작스런 글로벌 증시 위기가 다가올 경우 수익률이 좋았던 주식형 펀드의 대부분은 환매의 압박에 시달리게 된다. 모르쇠로 버텨낼 사람이 많지 않은 게 실제 현실이다. 이것은 디스커버리 펀드나 인디펜더스 펀드의 사례로 알 수 있다.
처음 설정될 때 위 펀드에 가입한 사람은 각기 만 명이 넘었는데 누적수익률 700%가 넘은 지금 최초 가입자는 두자리 수밖에 남지 않았다.
이것은 무얼 의미하는 걸까? 왜 그들은 장기투자를 하지 않았을까? 여러 까닭이 있겠지만 커다란 비중을 차지하는 변명은 주변 시장의 압박을 견뎌내기 힘들어서 라고 답할것이다. 만약 당신이 9.11 사건이나 미국 대통령 암살사건등으로 주식시장이 흔들린다면 버텨낼 자신이 있겠는가?
아마 힘들것이다. 이것은 극단적인 경우지만 적어도 10년 이상을 생각한다면 어떤 일이 터질지는 누구도 알 수 없다.
그런데 VUL은 펀드변경이란 시스템으로 극단적인 상황에도 대처할 수 있다. 예를 들어 국내주식형에 100% 투자했다가 국내주식시장이 하락세로 바뀌면 안정적인 채권형으로 펀드투입비율을 조정한다. 투자는 계속되면서 작더라도 수익을 올릴 수 있을 것이다. 이러다가 시장의 상황이 반전하면 펀드를 주식형으로 다시 변경하면 된다.
VUL이 가진 장점 중 하나가 10년 유지면 비과세인데, 여기에 추가납입한도만큼 비과세가 확대된다. 그 한도액은 기본보험료와 피보험자 나이로 결정된다. 즉 기본보험료가 많고, 피보험자가 어릴수록 비과세 혜택받을 수 있는 금액은 커지게 된다.
결론적으로 장기로 투자할 시스템을 갖춘 VUL이 투자의 연속성 때문에 자녀들 교육자금이나 노후 은퇴자금까지 준비하는데 낫다고 할 수 있다. 더구나 10년 유지해서 평생 비과세 통장 기능은 무시할 수 없다.